臺積電瘋狂漲價的底氣
昨日市場傳出，臺積電已在昨日中午通知客戶全面漲價20%，當天上線生產(chǎn)都是漲價后的價格，且已下單也在漲價之列。
今日，據(jù)臺灣地區(qū)中央社報道，多家IC設計廠商證實收到臺積電漲價通知，并表示不會因而影響與臺積電的合作關(guān)系。
供應鏈指出，臺積電去年至今幾乎沒怎么漲價，現(xiàn)在這個時間點說要漲價，而且漲幅這么明顯，主要也是讓明年產(chǎn)能分配上能夠更俐落、更貼近真實需求，避免分配給錯的人。
除了臺積電之外，包含聯(lián)電、力積電也都陸續(xù)在第3、4季釋出漲價消息，使得芯片設計廠商早有準備，多在第3季報價之時，已經(jīng)在評估成本條件之下，轉(zhuǎn)嫁客戶。
有部分業(yè)者認為，這次臺積電漲價也不一定仍要轉(zhuǎn)嫁客戶，也有機會維持毛利率表現(xiàn)，要看投片與漲價的時間差。也有業(yè)者是透過滾動式調(diào)整的方式，逐月的向客戶反映即時的成本報價，對于毛利率影響程度也各有不同。
這一波漲價，市場多擔心芯片設計業(yè)的毛利率動向。
大多芯片設計廠商第2季毛利率皆創(chuàng)下歷史新高表現(xiàn)，而第3季也定調(diào)是傳統(tǒng)旺季、客戶新機備貨等因素之下，使得毛利率有望維持此高檔。
較具變數(shù)的是第4季，由于上半年拉貨力道過于積極，加上部分終端產(chǎn)品雜音不斷，包含筆電、電視、手機等，使得傳統(tǒng)季節(jié)性修正的態(tài)勢恐怕躲不了，也使得要再漲價、反映成本給客戶，變得有些嘴軟。
但某芯片設計業(yè)高層表示，其實晶圓代工廠是最晚感覺到?jīng)鲲L、最早感受到熱風的，因此在景氣不明朗的時候，芯片設計廠商都還會勇于投單，代工廠才會勇于漲價。
因此，在長短料問題未解的下半年，客戶會在年底前盼能逐步建立基本庫存，使得芯片設計廠第4季的毛利率狀況影響程度應有限，最快明年第1季進入年度最淡季時，壓力才可能浮現(xiàn)。
當然，依照應用類別不同還是使得毛利率壓力各不同，以目前終端應用下修的狀況來看，包含電視、筆電等，第4季毛利率可能就會開始感受到壓力了。
但又以電源管理芯片來說，像是茂達、偉詮電、致新等多有投片臺積電，也已經(jīng)在近期陸續(xù)接收到漲價的訊息，因此也已經(jīng)在新訂單上逐步反應客戶，并且多數(shù)可完全轉(zhuǎn)嫁，客戶需求仍穩(wěn)固，預期下半年毛利率有望維持第2季的水準。
電源管理芯片下半年的供需缺口仍大，主要是在于產(chǎn)品為了符合經(jīng)濟效益，因此僅能投片于8吋代工廠，若轉(zhuǎn)到12吋90nm制程，比起現(xiàn)在將有2.25倍的產(chǎn)出量，業(yè)者多數(shù)預期，到明年底仍依賴8吋廠、也仍相當吃緊。
另外，同樣投片于8吋的MCU產(chǎn)業(yè)來說，目前也具賣方市場的實力，仍可以轉(zhuǎn)嫁給客戶，加上近期美國玩具商的終端玩具、小家電等等也因成本墊高而漲價，持續(xù)反映到終端消費者。
業(yè)者多數(shù)認為，到年底之前此態(tài)勢應不會改變，從代理商、客戶端的庫存來看，MCU仍處于短料方，還是在積極拉貨的趨勢當中，除非第4季突然終端銷售狀況有太大的改變。
至于像是聯(lián)發(fā)科、瑞昱等廠商也將面對成本壓力，但對于大廠來說，無論是經(jīng)濟規(guī)模、產(chǎn)品線與客戶群多元，因此對于產(chǎn)品組合、成本結(jié)構(gòu)來說，較小廠更具有優(yōu)勢。
所以明年毛利率的壓力到底多大？多數(shù)芯片設計廠商表示，大約是到今年第3季底、第4季左右，就會對于明年實際需求、實際取得的產(chǎn)能量能夠更明確，對于價格也會更清楚，才能再次檢視產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品組合與毛利率表現(xiàn)。
整體來說，晶圓代工廠漲價、下游客戶無法接受漲價，恐怕已經(jīng)成了芯片設計業(yè)者明年獲利開始壓縮的壓力來源，也讓毛利率動輒50%的「機會財」逐步退燒，回歸到產(chǎn)品競爭力、客戶穩(wěn)固性等問題，若能掌握市場、客戶真實需求、應用面也維持穩(wěn)定向上的態(tài)勢，毛利率與獲利回落的幅度也不至于太過可怕。
可以確定的是，對芯片設計廠商來說，度過今年協(xié)調(diào)產(chǎn)能的挑戰(zhàn)，明年穩(wěn)定獲利的挑戰(zhàn)才要來臨。
