據(jù)媒體報道，全球最大的模擬芯片廠商德州儀器（TI）近期表示，第三季度芯片產(chǎn)能緊缺情況將得到緩解，這引發(fā)了市場羊群效應(yīng)，目前其他國際模擬芯片大廠正在緊急調(diào)整市場策略。

據(jù)知情人士透露，TI最近對多家客戶廠商放出消息表示，Q3芯片產(chǎn)能緊缺情況將得到緩解。該人士進一步表示，若下半年TI的產(chǎn)能得到提升，意味著整個模擬芯片行業(yè)的供貨都將得到緩解，將導(dǎo)致芯片價格下跌，甚至?xí)l(fā)客戶因芯片價格居高而大量砍單。

 

目前已經(jīng)有其他國際模擬芯片大廠正在緊急搜集相關(guān)客戶反饋，以便采取進一步的應(yīng)對策略。此外，某些下游應(yīng)用廠商也表示，此前瘋狂漲價的部分模擬芯片供應(yīng)商，近期態(tài)度確實有所轉(zhuǎn)變，且有商討調(diào)整價格的余地。

  

需求端砍單、供給端擴產(chǎn)

 

 

2022年以來，受疫情及俄烏沖突嚴峻，宅經(jīng)濟效應(yīng)減弱加之行業(yè)淡季來臨影響，消費電子市場需求降溫顯著，相關(guān)應(yīng)用諸如智能手機、TWS耳機、筆記本電腦、電視等出貨目標陸續(xù)被下調(diào)，出貨量也較上年同期有所下滑。并且“砍單”不僅存在于以上領(lǐng)域，整個PC行業(yè)也籠罩在出貨下修壓力之下，且降幅尤甚。

 

智能手機、PC市場等終端砍單頻繁，推動了需求端結(jié)構(gòu)性調(diào)整，進而減緩了需要先進制程的處理器或芯片需求，使得晶圓廠能為車用芯片騰挪出更多產(chǎn)能。

 

而在供給端方面，除了業(yè)界周知的臺積電、聯(lián)電、中芯國際等晶圓廠擴產(chǎn)之外，包括意法半導(dǎo)體、英飛凌、恩智浦在內(nèi)的IDM大廠也加入擴產(chǎn)大潮，一向?qū)U產(chǎn)持謹慎態(tài)度的德州儀器也大舉投入資金擴產(chǎn)?；舅械哪M芯片廠商都開始了明顯的擴產(chǎn)動作。

 

德州儀器發(fā)布了未來幾年的資本支出計劃，到2025年，德州儀器每年將支出約35億美元用于芯片制造。根據(jù)華爾街目前的預(yù)測，該計劃所代表的資本支出相當(dāng) TI 當(dāng)年年收入的10% 以上。去年早些時候，德州儀器還以9億美元收購了美光科技位于猶他州Lehi的一座12英寸晶圓制造廠，并計劃將其改造，用于制造65nm和45nm工藝的模擬和嵌入式芯片。

 

并且，德州儀器還將擴大工廠的數(shù)量，大約為4家，主要在謝爾曼進行，該公司計劃今年完成前兩家工廠的建設(shè)，預(yù)計2025年第一家工廠投產(chǎn)。第三和第四家工廠的建設(shè)將在2026年至2030年之間開始。

  

產(chǎn)能變化引發(fā)價格變動

 

 

據(jù)東方證券報告指出，從全球主要半導(dǎo)體廠商平均存貨水平來看，2022年Q1 平均存貨水平環(huán)比上升16%，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)環(huán)比上升11%。因此，芯片供應(yīng)鏈庫存增加，需求又出現(xiàn)下滑，預(yù)計今年下半年或明年年初將出現(xiàn)集中性的庫存修正。

 

此前，摩根大通亞太TMT研究部聯(lián)合主管Gokul Hariharan也曾表示，半導(dǎo)體供需將在2023年重新達到平衡，甚至出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。

 

庫存的變化，勢必將引發(fā)價格的變動。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，TI的某些料3月份的市場價還是100元左右，但是現(xiàn)在20多元就可以買到，其他關(guān)于TI的料也有不同程度的下降，市場價格確實在慢慢回暖。

 

對于上述事件，也有業(yè)內(nèi)人士表示，芯片結(jié)構(gòu)性短缺依舊存在并且持續(xù)，芯片過剩難以預(yù)測。未來被動等待不是好的選擇，應(yīng)當(dāng)既要警惕“長鞭效應(yīng)”又要及時調(diào)整庫存周期。